如何借道银行QDII投港股

 港股暴涨,基金系QDII额度用尽,投资者还有什么渠道从这轮行情中分一杯羹呢?或许银行QDII产品是一种途径。

 文/本刊记者 张安立

 受益于港股行情爆发,港股QDII在多年沉寂后迎来疯抢。港股通连续多日额度用尽,QDII供不应求。包括华夏恒生ETF联接基金、银华恒生国企指数分级以及银华全球核心优选(183001,基金吧)发布公告称将暂停申购、定期定额等业务,华安香港、华安大中华等也从4月10日起暂停大额申购及定投业务。

 想要投资港股,还有哪些途径可选呢?

 投资港股途径不少

 其实,内地居民如果想要参与港股投资,除了基金系QDII之外,还有多种方式。比如在国内各大券商开立沪港通账户。

 只要你的证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元,就可以申请。并不需要新开一个证券账户,而是在原有账户上增加一个“港股通”权限,资金不用“搬家”,不用分开管理。首批获得沪港通业务资格的券商共89家,国内各大券商基本囊括在内,如申银万国、国金证券(600109,股吧)、国泰君安、海通证券(600837,股吧)等,可选择任意一家开户。

 你还可以考虑直接在香港券商开户。国内很多大券商都有代开港股账户的资质,如申银万国(香港)、国泰君安(香港)、招商证券(600999,股吧)(香港)、银河证券(香港)等。只需提供身份证和居住证明,即可直接在内地办理开户。另外,投资者也可以选择在外资银行内地的银行网点见证开户,如香港恒生银行目前就可以在内地网点见证开户。

 当然,以上这些方法都是提供投资者直接“炒港股”的渠道,对不熟悉港股市场的投资者来说,风险可能较大。这也是为什么不少投资者会青睐QDII基金的原因。那么,在很多基金系QDII产品额度告急的时候,还有哪些QDII产品可选呢?

 银行QDII产品可选

 或许银行QDII产品是一种可行的选择。目前,不少中外资银行都有QDII产品,而且额度宽松。据普益财富公布的数据显示,3月共有247款QDII产品正在运行,中资行占比34.86%,外资行占比65.14%。在月度收益率最高的20款产品中,13款为外资行产品,7款为中资行产品。

 记者了解到,包括汇丰、渣打、恒生等外资银行都有投资港股的QDII产品,投资者不妨从中选择适合自己的。

 恒生银行:代客境外理财产品(海外基金系列)——恒生指数基金

 100%投资于恒生投资管理有限公司管理的恒生指数基金。是目前市场为数不多的追踪香港股市指数的QDII海外基金类产品之一。

 该海外基金的投资目标是通过主要投资于恒生指数之成份股,以尽实际可能取得接近该指数于香港联合交易所有限公司每个上午及下午交易时段的表现。

 投资起限:人民币20万元或港元30万元。

 渣打银行:QDUR006霸菱香港中国基金、QDUT034施罗德环球基金系列——香港股票

 其中,霸菱香港中国基金可以美元或欧元计价,施罗德环球基金系列—香港股票以港币计价。

 汇丰银行:IPFD2001/IPFD3001 汇丰中国股票基金、IPFD2005/IPFD3005 霸菱香港中国基金、IPFD2008/IPFD3008 施罗德环球基金系列——香港股票

 三款产品中,汇丰中国股票基金、霸菱香港中国基金都是以美元计价的,而施罗德环球基金系列—香港股票则是以港币计价。由于都是开放式产品,所以原则上没有投资起限。

 对长期持有感兴趣的投资者也可以选择“月供计划”。美元计价产品最低每月投资170美元,港币计价产品最低每月投资1500港元。

 花旗银行:贝莱德中国基金

 除70%需投资于H股、红筹股外,亦可投资在新加坡、巴西等在中国从事大部分经济活动,受惠于中国经济增长的企业。

 投资范围更加广泛

 与基金系QDII产品相比,银行系QDII有其独特的优势,比如投资范围比较广泛。

 “目前港股通试点交易的股票范围包括:1.恒生综合大型股指数的成份股;2.恒生综合中型股指数的成份股;3.不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的H股。截至4月11日,符合上述条件的共有284只。相对的,我行代客境外理财全球基金系列在《关于商业银行开展代客境外理财业务有关问题的通知》规范下‘所投资的股票应是在境外证券交易所上市的股票’。以港股为例,所有联交所上市股票都可成为我行代客境外理财全球基金的投资标的,代客境外理财可投资的股票范围则相对较大。”渣打银行相关人士表示,除了投资标的的范围不同外,在交易额度方面,银行QDII产品也很有优势。

 “在港股通试点初期,遵循有序可控的原则,港股通总额度为2500亿元人民币,同时每日额度为105亿元人民币,一旦当日额度余额使用完毕,上交所停止接受当日后续的买单申报(且当日不再恢复),这对于基金经理人交易会有一定限制。而投资人在我行申购代客境外理财全球基金系列占用的是我行的QDII投资额度,该系列的基金经理人在进行境外股票交易时不会受到此额度限制。”

 风险意识牢记于心

 不过,经历过一轮暴涨,港股是否还有投资价值呢?渣打银行(中国)投资策略及咨询总监郑毓栋表示,即便经历了汹涌的涨势,H股对A股仍旧有约24%的折价,未来H股可能还会继续表现出色,H股对A股的折价则还有机会收窄。

 “随着国家金融改革的深入,中国香港再次成为内地资本市场对外开放和推进人民币国际化进程的桥头堡,港股也在政策和风下春暖花开。” 国富大中华混合、国富亚洲机会股票的基金经理曾宇指出,从流动性角度看,目前港股总市值为28.6万亿港元,而沪深两市在3月底总市值已达47.7万亿元人民币,为港股总市值的2倍还多。预计来自内地的增量资金涌入的预期以及港股近期普涨行情的赚钱效应,将持续吸引场外资金,短期港股上行的动能不减,港股市场活跃度将显著提升。

 不过,也有市场分析师比较冷静,表示虽然港股近期走高,但涨幅过快,所以短期存在调整压力。未来港股的上行速度和节奏都可能出现改变,很可能由跳升暴涨变为稳中向好的发展模式。

 这里我们也提醒投资者,由于港股投资的波动性比较大,所以大家应衡量好自己的风险承受能力。另外,若是直接投资港股,在选股方面也应该更为谨慎。花旗发表中资股策略报告认为,建议关注中资股三类投资主题,包括新兴行业中优质的中小型股份、AH折价股,以及具有稀缺价值或跨市场服务提供者。